Tradução: Assessoria de Comunicação SGI
Tecnologia, Mídia e Telecomunicações (TMT)
Mais fusões e aquisições (M&A) de empresas de tecnologia, mídia e telecomunicações são esperadas, conduzidas pela IoT (Internet das Coisas) e pela tecnologia móvel
O otimismo transborda entre fabricantes de negócio ajudando as companhias a alcançar aquisições que reavivam ou aceleram o crescimento em um envolvente mercado tecnológico.
A chamada Internet das Coisas (IoT – Internet of Things), segurança cibernética relacionada à computação em nuvem, tecnologia da informação para a área médica e fundos de capital privado serão as maiores forças em fusões e aquisições ao longo dos próximos seis meses.
“Acredito que as fusões e aquisições estratégicas continuam a ser conduzidas por empresas de médio – e grande – porte procurando fazer uma dessas duas coisas: a primeira é ampliar o seu negócio, porque o crescimento para as maiores empresas tem sido mais difícil de alcançar e a segunda é a consolidação”, diz Marc Thompson, diretor administrativo e líder de tecnologia (banking) na Oppenheimer & Co.
Empresas têm caixa para trabalhar depois de uma série de anúncios de grandes lucros em tecnologia, diz o diretor gerente Chase Sanders, acrescentando que empresas de software são as mais procuradas.
Operações da área de tecnologia de US$115.3 bilhões e ofertas da área de telecomunicações de US$119.3 bilhões juntas constituíram 97,5% das fusões e aquisições de TMT na América do Norte na primeira metade do ano, com a área de mídia contribuindo com apenas uma fração para o tamanho deste setor, de acordo com dados do Mergermarket. Para efeito de comparação, as ofertas da área de tecnologia foram de US$73.2 bilhões e ofertas da área de telecomunicações foram de US$74.4 bilhões no mesmo período do ano passado.
Um setor maduro para consolidação são as soluções de segurança cibernética para usuário final e perimétrica, onde o número de empresas cresceu consideravelmente, disse um executivo da indústria e capitalista de risco. Enquanto soluções para usuário final – soluções que ajudam a prevenir ataques onde uma rede é acessada – são necessárias, muitas empresas estão se voltando para tecnologias mais sofisticadas que podem identificar e até isolar virus e malwares uma vez que estiverem dentro de uma rede, disse o executivo. Nos últimos anos, a quantidade de empresas especializadas em proteção para usuário final aumentou exponencialmente, significando alguma consolidação – tanto através de fusões e aquisições ou por atrito – é inevitável, disse o capitalista de risco.
Também espera-se um aumento no interesse em companhias de segurança cuja tecnologia protege e cripografa dados da ubíqua Internet das Coisas conforme o número de dispositivos consumidores se torna cada vez mais numeroso e necessitam de uma proteção efetiva. Empresas com soluções que detectam excentricidades comportamentais que ajudam a apontar possíveis ataques à rede também podem ser atrativas, diz o capitalista de risco.
Sanders diz que empresas de software são atualmente “extremamente valiosas” no topo de uma gama estável, mas patrocinadores ainda são importantes para fechar negócios.
Um exemplo é a aquisição de US$4.6 bilhões da Informatica (NASDAQ:INFA) pela Permira Advisers e o Conselho de Investimento em Planos de Pensões do Canadá, anunciado em abril.
“O setor de tecnologia provou ser um lugar maduro para patrocinadores investirem. Especialmente na indústria de software onde várias empresas mudam de um modelo baseado em licenciamento para um modelo baseado em assinatura. Investiores da iniciativa privada gostam de receitas recorrentes para sustentar seus financiamentos nesses negócios”, diz Jason Freedman, sócio da Ropes & Gray.
O setor de tecnologia da informação para a área médica é mais uma área atrativa nos negócios, parte porque a indústria médica está alcançando outros setores na adoção de tecnologias, diz Sanders.
Companhias de seguros como Aetna (NYSE:AET) e UnitedHealth Group (NYSE:UHN) têm feito uma enorme quantidade de aquisições para automatizar pagamentos e facilitar o fornecimento de assistência médica, acrescentou Sanders.
Tecnologia vestível em particular têm recebido uma grande atenção, como no lançamento da oferta pública da Fitbit (NYSE:FIT), cuja participação de mercado alavancou 60% na sua estreia em 17 de junho, e agora está avaliada em US$9.2 bilhões, afirmou Joshua Cook Gunderson Dettmer.
Cook também espera um aumento na quantidade de pequenos e médios negócios variando entre US$50 milhões e US$150 milhões entre pré-receita trababalhando na construção de seus modelos de negócio.
O mercado de ofertas públicas iniciais (IPO) deve também continuar forte. Recordes de fechamento têm sido vistos na Nasdaq e S&P 500 nos últimos meses, criando uma janela de oportunidades para IPO’s de tecnologia e infraestrutura de TI, apontou Richard C. Blake, sócio da Gunderson Dettmer.
Jeff Liu, chefe do departamento de indústria de tecnologia global da unidade de Serviços de Consultoria de Transação da Ernst & Young, diz que as empresas precisam dispor mais energia em um plano de integração assim como fazem em capturar fluxos de negócios e condução de negociações. Esforços de integração podem levar um tempo para mostrar resultados, mas eles terão um impacto significativo para a empresa, complementa Liu.
“Ao apostar seus futuros nos negócios, deveria haver muito mais discussão se elas estão se encaixando no mercado. E há um relatório que não sai por alguns anos”, diz Liu. “Você vai ver essas empresas se transformarem ou haverá enormes depreciações e imparidades.”
Por Thomaz Zadvydass e Tong Zhang em Nova Iorque, e Chris Metinko em São Francisco.